استخدام المؤشرات المالية ودورها في التنبؤ بالفشل المالي

Abstract

تلعب المؤشرات المالية دوراً حيوياً في تقييم الأداء المالي للمؤسسات والتنبؤ بفشلها المالي، حيث يساعد تحليل هذه المؤشرات على فهم صحة واستقرار المؤسسة من خلال قياس أدائها المالي وقدرتها على توليد الأرباح. ومن خلال تتبع المؤشرات المالية المختلفة مثل النسب المالية ورأس المال العامل والمؤشرات الاقتصادية ذات القيمة المضافة (MVA وEVA)، إلى جانب نماذج التنبؤ بالفشل المالي، يمكن للمحللين تحديد ما إذا كانت المؤسسة ستتمكن من الوفاء بالتزاماتها المالية في المستقبل أم قد تواجه مشاكل مالية تؤدي إلى الفشل المالي والإفلاس والتصفية. لذلك، فإن فهم دور واستخدام المؤشرات المالية يساهم في تحسين قرارات الاستثمار وإدارة المخاطر من خلال تحديد المؤسسات المستقرة مالياً وتلك التي قد تواجه صعوبات مالية في المستقبل. يهدف هذا البحث إلى توضيح دور المؤشرات المالية في تقييم الأداء المالي لمجموعة صيدال ومؤسسة بيوفارم وقدرتهما على التنبؤ بفشلهما المالي. ولتحقيق ذلك، تم استخدام مجموعة متنوعة من المؤشرات التقليدية والحديثة، إلى جانب مجموعة من النماذج، وغطت الدراسة الفترة من 2017 إلى 2022. وتوصلت الدراسة إلى عدة نتائج، كان أهمها قدرة هذه النماذج والمؤشرات على التنبؤ بالفشل المالي، حيث كشفت أن الوضع المالي لكلا الكيانين كان مرضيًا. علاوة على ذلك، من خلال التحليل المقارن، كان من الواضح أن الوضع المالي لمجموعة بيوفارم كان أفضل من وضع مجموعة صيدال.