التكامل الوظيفي بين المصارف الإسلامية و أسواق المال و دوره في التنمية

Abstract

The investigation shoud that islamics banks exceeded the stage of theorizing. It becomes a serious competitor to the ancient traditional banks. It becomes also the focus of attention.follow up and the praise of thinkers western economy especially the current global financial crisis which proved thr resistance and the durabiliyy of the Islamic banks and the collapse or the bank ruptcy because it is inspired from devine;national; realistic and a just economical system . it manifested that the achievement of the islamic economy and its application in a good scientific way does not to the emergence of strong. Economic and scientific crisis as is the economy of capitalism . The financial crisis contributed in the effectiveness and efficiency of banking based on the principal of participation . it is also a real truth and a successful experience that plays an imported role in mobilizing the financial resqources and re subdivided in the areas of the through the replacement of banks interest by prescribing Islamic; financial and investement which does noy depend on the process of lending and borrowing . thes a last ones are the charactezristics of the traditional banks. This resulted the attraction and the target of new segement of customers.this last was embarassed the deal according to the tradtional banking model for purly religiours considerations and reall buge amounts of money . This money was outside the circle of economic qctivity ( compactness), emending whith it the sole of money in the duty of society and economy . The islamic banks,with its unique style. Could also bighlight to the enyire world a banking thought, general and complete, disproved the hypothese of the impossibility of the existance of banks without interest, it reveals at the same time the additional financial birden ( the morphologiciel cost interest) this bearires the economy, society and investement the financial and economic crisis resulted from the money lending . The investigation shoued also the privacy of the islamic banks in the flexibility of its financy and investement formulas that mats mostly between the two elements of money and work . on the reverse the relation of joiwing the capital with the capital that exicts in the traditoinal banks system . concering the financial market , it is despite its performance to the prominet economical role through the supply of economic activities seponsored the investement policies but it encompasses its transa ctions against legal violations , it is prohibited in the islamic economy . it also makes it incompatible with the religious texts. Thus, the study concluded that the need of the purification of the arabic bourses from all prohibited transaction and the possibility of the establishment of a financial islamic market to complete the construction of the interagtion whith islamic banks, and the realition of the mutual benefits for each of them. This leads to revitalise the economy and promote through the participation in motoilizing financial resources as a prerequisite in the devlopement and as a motivating element. It is a very imporant element which calls to afford and invest it . The study also showd the objectives and mechanisms in the islamic banks that involve a number of investement risks. This latter embarassed its devlopement in the longterm investement to result that . The financial islamic market becomes a necessary need weech does not accept any interruption or postponement for the islamic banks and the arab economy. This coube done as a basic element for the creation of a financial arab market whith the norms and control of the islamic economy. It many also allow an arab investement and repartriates the arab funds migratory which were used in the tradtional global markets. It my have a positive impact on the process devlopment in the arab world where the islamic bank is below level measuring whith that their systems include as an intellectual level because pf the long term limited low financial resources . When dealing whith devlopement frpm the islamic and capitazlists point of view, be sure and beyond any doubt that the importation of western devlopement models, automaticallyand mechanically applied in the islamic states is a failed experience but it led instead to perpetuate the dependance of the western world. This requires us to llok for a different devlopnental and alternative methood related to the community , civiliation ideolpgy . our study presented it in an islamic economical methood , able in its institutions to activate and accelerate the devlopement process, and to rid islamic countries from the underdevlopement . The investigation concluded that it is possible to have an islamic financial market under the legitimacy work ( filtred from the impurities and legitimate impurities) . it includes the islamic checs issued by companies and islamic banks as well as traditional shares issued from outlaws companies . this my increase the competance in the use of recources and equitable distribution, and to give impeeetus to the launch of islamic finance towards an access to long term investument that are the basis of any devlopement trial . The study concieved it was easy that the arab states decide to deal whith the islamic financial market in accordance whith the judgements and legislative texts.the commitment in the issue of the financial assets and instruments whith the provisions governed to legal contracts based on it such as : el murabaha, essalem, el muhharaba, el ijara, and the participatio. The committment in the circulation whith the islamic values and the legally acceptable forms of trading. Thus, there is no need to be trested with derivatives as being deliberted in the traditonal exchanges but whith the adoption of the pease in future trading nor buying whith marginalization (or reduction) or a short sale overall . Consequently, all the methode and ways of dealingf presented by the investigation that take place in tradtional markets,concluded to its illegasy, can not be dealt whith. Taking in considertion the full commitment to islamic values related to honesty , trustworthiness, fraud, monoply in order to give transparney,justice and credibility to the financial islamic market. And thus to answea the follow of funds to finance investement projectsto achive economic devlopement in the arab and islamic world. L'étude a démontré que les banques islamiques ont dépassé la phase de la théorisation et pénétré les murs du monde bancaire (gobales-mondiales) Et devenir un concurrent sérieux et fort pour les banques traditionnelles, anciennes, est aussi devenu le centre de l'attention et de suivi et un hommage aux experts du secteur bancaire et des penseurs de l'économie de l'Ouest , Particulièrement à la lumière de l'actuelle crise financière mondiale, qui a démontré la fermeté de la finance islamique et non-effondrement ou de la faillite parce qu'ils sont inspirés par le système économique Rabbani, rationnelle, réaliste et équitable, et ont démontré que la réalisation de l'économie islamique et son application dans un bruit scientifiquement, ne conduit pas à l'émergence de crises financières et économiques que forte comme c'est le cas dans l'économie de capitalisme. A également contribué à la crise financière de se tenir sur l'efficacité et l'efficience de l'activité bancaire repose sur le principe de la participation(el moucharaka) et que une réalité et une expérience réussie, jouent un rôle important dans la mobilisation des ressources financières et resubdivisé dans les domaines des investissements de développement, grâce au remplacement des intérêts bancaires (riba)remplacement des formules de financement et d'investissement islamiques, ne dépend pas de le processus d'emprunt et de prêt, qui est par les banques traditionnelles, ce qui alimente les segments de ciblage et d'attirer de nouveaux clients, a été gêné pour faire face selon le modèle de la banque traditionnelle à des considérations idéologiques(relegieuses) purement, et le rappel des sommes énormes ont été en dehors du cercle de l'activité économique (compacite) et patchè la fonction de l'argent et mettre en service de l économie et la société. Les banques islamiques ont a pu aussi mettre en évidence le style unique dans le monde Entier, et la pensée d'une banque une approche globale et totalement réfuté et de réfuter l 'hypothèse de l'impossibilité des banques sans taux d'intérêt, et révélant en même temps la charge financière des frais supplémentaires (intérêts morphologiques), qui pèse lourdement sur l'économie, le développement et la société, et les chocs et les crises financières et l'impact économique de pour faire face à Riba. On trouve aussi en cherchant la vie privée des banques islamiques dans le financement des formats souples et l'accouplement d'investissement - pour la plupart - les éléments de l'argent et le travail, la convergence relation inverse du capital du capital qui prévaut dans le système bancaire traditionnel. Quant à la capitale qu'elle commercialise en dépit de la performance de son rôle économique est évident dans la fourniture de nombreuses activités économiques de financement parrainer la mise en oeuvre des politiques d'investissement, mais qui est mal, et entoure l'essentiel de leurs opérations contre les violations de la légitimité est interdite par l'économie islamique, il n'est pas en conformité avec les textes islamiques, ce qui rend l'étude conclut à la nécessité pour les halls d'épuration des bourses arabes, toutes les transactions, ce qui est interdit. , Les sortesde La consommation des biens d'autrui , et discuté de la possibilité d'établir Marché financier islamique à l'intégration complète de construction avec les banques islamiques et à réaliser des avantages mutuels pour chacun d'eux, ce qui conduit à contribuer à la revitalisation de l'économie et promouvoir le développement par la participation à Mobilisation de ressources financières comme une condition préalable pour commencer un développement et une composante Son moteur, ils sont la pierre angulaire et à l'âme, qui appelle à la poursuite de fournir et d investir. L'étude a également démontré les objectifs et les mécanismes d'action de la finance islamique, ce qui implique un certain nombre de risque d'investissement, endroit accessible et a entravé son développement dans les investissements à long terme, car il est clair que le marché financier islamique est devenue une condition nécessaire n'accepte pas l'interruption ou le report de la Banque islamique et de l'économie des États arabes , En faisant un élément fondamental de créer un marché des pays arabes en matière de finances et les contrôles de l'économie islamique, fournir de l'espace et la portée de l'investissement arabe et le rapatriement des fonds arabes migrateurs et agent sur le marché mondial traditionnel, de l'impact positif sur le processus de développement dans les pays arabes, qui est toujours là où les banques islamique en dessous du niveau désiré de l'analogie, y compris le contenu de leur niveau intellectuel, en raison du problème des ressources financières limitées et le manque de long terme. En abordant la question du développement à la fois le monde capitaliste et islamique, assurez-vous hors de tout doute raisonnable que l'importation de modèles de développement, de l'Ouest et appliqués automatiquement - mécanique –dans les États islamiques à l'expérience d'un échec, mais conduit au contraire, de perpétuer la dépendance du monde occidental, ce qui nécessite des recherches pour le développement du curriculum différemment L'alternative est liée à la vie privée, communautaire, culturel et idéologique, l'étude représentés dans le programme de la Conférence islamique économique capable d'activer ses institutions et à accélérer le processus de développement et de débarrasser les pays musulmans du malaise du sous-développement et de dépendance. L'étude a conclu qu'il est possible sur le marché islamique pour les titres sous l'action de contrôle de la légitimité du (filtre d'impuretés et violations) pour tenir compte des instruments islamiques émises par des sociétés ou des banques islamiques, ainsi que d'attribution d'actions traditionnels, émises par des sociétés qui ne traitent pas de la zone est interdite, ce qui augmente utilisation efficace des ressources et la répartition équitable, et de donner une impulsion au lancement de la finance islamique et l'accès aux investissements à long terme qui sont la base de toute tentative de développement. L etude a imaginé qu'il était facile d'étudier sur les pays arabes décident de gérer le marché financier islamique, conformément aux dispositions et textes, et l'engagement dans la délivrance des actifs financiers et des instruments aux dispositions régissant les contrats pour l'organisation légitimes, tels que la Mourabaha, essalem, la participation et d el moudaraba et ijara. Également être observée dans la circulation des valeurs islamiques et images vendre légalement acceptable, et il n'ya donc pas lieu d'être traités comme des produits dérivés dans les bourses traditionnelles et les contrats à terme est une façon que même l'adoption de la vente d esslem ,ni L'achat marginales (ou réduction), ou une vente à découvert l'ensemble, toutes les méthodes introduites par l'étude des images et le traitement qui aura lieu dans les marchés traditionnels et a conclu qu'il est permis légalement, ne traite pas du tout, Compte tenu de l'engagement sans réserve aux valeurs et l'éthique islamique d'honnêteté, la confiance, non-fraude, la fraude, le monopole, pour conférer de la transparence, l'équité et la crédibilité du marché financier islamique, et qui assurent l'écoulement et le flux des fonds pour financer des projets d'investissement à réaliser le développement économique dans les pays arabes et islamiques. ابانت الدراسة ان المصارف الاسلامية تجاوزت مرحلة التنظير و اخترقت اسوار الصيرفة العالمية، و اضحت منافسا قويا للمصارف التقليدية العريقة، كما اصبحت محط اهتمام و متابعة و اشادة خبراء الصيرفة و مفكري الاقتصاد الغربي، خاصة في ظل الازمة المالية العالمية الحالية، التي اثبتت صمود الصيرفة الاسلامية و عدم انهيارها او افلاسها لانها مستوحاة من نظام اقتصادي رباني عقلاني واقعي و عادل، و برهنت ان اعمال الاقتصاد الاسلامي و تطبيقه بطريقة علمية سليمة، لا يؤدي الى نشوء ازمات مالية و اقتصادية حادة كما هو الحال في الاقتصاد الراسمالي. كما ساهمت الازمة المالية في الوقوف على نجاعة و كفاءة العمل المصرفي القائم على مبدا المشاركة، و انه حقيقة واقعية و تجربة ناجحة، تؤدي دورا مهما في تعبئة الموارد المالية و اعادة تفتيتها في حقول الاستثمارات التنموية، عن طريق ابدال الفائدة المصرفية باحلال صيغ تمويلية و استثمارية اسلامية، لا تعتمد على عمليتي الاقراض و الاقتراض اللتين تقوم بهما البنوك التقليدية، فترتب على ذلك استهداف و استقطاب شرائح جديدة من العملاء، كانت تتحرج من التعامل وفق الانموذج المصرفي التقليدي لاعتبارات عقائدية محضة، و اعادة استدعاء اموال ضخمة كانت خارج دائرة النشاط الاقتصادي (اي مكتنزة) مصححة بذلك وظيفة المال في خدمة الاقتصاد و المجتمع. و تمكنت الصيرفة الاسلامية باسلوبها المميز ان تبرز للعالم اجمع، فكرا مصرفيا شاملا و كاملا، مفندا و داحضا فرضية استحالة قيام بنوك دون سعر الفائدة، و كاشفا في الوقت ذاته العبء المادي الاضافي (تكلفة الفائدة الصرفية) الذي يثقل كاهل الاقتصاد و التنمية و المجتمع، و الهزات و الازمات المالية و الاقتصادية الناجمة عن التعامل الربوي. و بينت الدراسة خصوصية المصارف الاسلامية في مرونة صيغها التمويلية و الاستثمارية التي تزاوج - في غالبيتها - بين عنصري المال و العمل، عكس علاقة تلاقي راس المال براس المال السائدة في النظام المصرفي التقليدي. اما عن اسواق المال فانه بالرغم من ادائها لدور اقتصادي بارز من خلال امداد مختلف الفعاليات الاقتصادية بالتمويل الكفيل بتنفيذ السياسات الاستثمارية، الا ان جل معاملاتها تشوبها مخالفات شرعية منهي عنها في الاقتصاد الاسلامي، الذي يستمد احكامه من النصوص الشرعية، مما جعل الدراسة تخلص الى ضرورة تنقية ردهات البورصات العربية من كل المعاملات المحرمة، و صور اكل اموال الناس بالباطل، و بالتالي بحث امكانية انشاء سوق مالية اسلامية لاستكمال بناء التكامل مع المصارف الاسلامية و تحقيق النفع المتبادل لكل منهما، و الذي يفضي الى المساهمة في انعاش الاقتصاد و دفع عجلة التنمية من خلال الاشتراك في رصد و توفير الموارد المالية، باعتبارها الشرط الاساس في الانطلاق في التنمية و العنصر المحرك لها، فهي حجر الاساس و شريان الحياة مما يستدعي السعي الى توفيرها و تثميرها. كما بين البحث اهداف و اليات العمل في الصيرفة الاسلامية التي تنطوي على على جملة من مخاطر الاستثمار، اعاقت ارتيادها و توسعها في الاستثمارات طويلة الاجل، ليتضح ان السوق المالية الاسلامية اضحت مطلبا ضروريا لا يقبل التعطيل و لا التاجيل بالنسبة للمصارف الاسلامية و لاقتصاديات الدول العربية، لتكون بمثابة اللبنة الاساسية لانشاء سوق مالية عربية بمقاييس و ضوابط الاقتصاد الاسلامي، بحيث تتيح فضاء واسعا للاستثمار العربي و اعادة توطين الاموال العربية المهاجرة و الموظفة في الاسواق العالمية التقليدية، لينعكس الامر ايجابيا على عملية التنمية في البلدان العربية، التي لا تزال فيها المصارف الاسلامية دون المستوى المامول منها قياسا بما تضمنته نظمها على الفكري، بسبب مشكلة محدودية و ضالة مواردها طويلة الاجل. و عند تناول موضوع التنمية من المنظورين الراسمالي و الاسلامي، تاكد بما لا يدع مجالا للشك، ان استيراد نماذج تنموية غريبة و تطبيقها اليا - ميكانيكيا - على الدول الاسلامية تجربة فاشلة، بل ادت على النقيض من ذلك الى تكريس التبعية للعالم الغربي الامر الذي يستدعي و يتطلب البحث عن منهج تنموي مغاير و بديل مرتبط بالخصوصية المجتمعية و الحضارية و العقائدية، مثلته الدراسة في المنهج الاقتصادي الاسلامي القادر بمؤسساته على تفعيل و تسريع عملية التنمية و تخليص البلدان الاسلامية من التخلف و التبعية. و خلصت الدراسة الى امكانية قيام سوق مالية اسلامية للاوراق المالية في ظل العمل بضوابط شرعية (تنقيتها من الشوائب و المخالفات الشرعية) تستوعب الصكوك الاسلامية الصادرة عن الشركات او المصارف الاسلامية، و كذا الاسهم الجائزة و الصادرة عن شركات لا تتعامل في مجال محظور، مما يزيد في كفاءة استخدام الموارد و عدالة توزيعها، و اعطاء دفعة انطلاق للصيرفة الاسلامية نحو ولوج الاستثمارات طويلة الاجل التي هي اساس كل محاولة تنموية. و تصورت الدراسة انه من اليسير على الدول العربية ان تقرر التعامل بالسوق المالية الاسلامية وفقا للاحكام و النصوص الشرعية، و الالتزام في اصدار الاصول المالية و الصكوك بالاحكام المنظمة للعقود الشرعية المؤسسة عليها، مثل عقود المرابحة و السلم و المشاركة و المضاربة و الاجارة، كما يتم الالتزام في تداولها بالقيم الاسلامية و بصور البيع المقبولة شرعا، و بالتالي فلا مكان للتعامل بالمشتقات حسبما يجري به التداول في البورصات التقليدية و لا بالمستقبليات بالصورة التي تتم، بل اعتماد صيغة بيع السلم، و لا الشراء بالهامش (او بالحد) او البيع على المكشوف. و اجمالا فان كل ما عرضته و تطرقت اليه الدراسة من اساليب و صور التعامل التي تجري في الاسواق التقليدية و خلصت الى عدم جوازها شرعا، لا يتم التعامل بها اطلاقا و مع الاخذ في الاعتبار الالتزام التام بالقيم و الاخلاق الاسلامية المتعلقة بالصدق و الامانة و عدم الغش و التدليس و الاحتكار، لاضفاء الشفافية و العدالة و المصداقية على السوق المالية الاسلامية، و منه ضمان تدفق و انسياب الاموال لتمويل المشروعات الاستثمارية لتحقيق التنمية الاقتصادية في الدول العربية و الاسلامية.